Jensen Huang fue directo en Berlín
El 22 de octubre de 2026, durante la conferencia GTC Berlín de NVIDIA, Jensen Huang concedió una entrevista exclusiva a CNBC. Cuando se le preguntó si planeaba colaborar con CXMT (Yangtze Memory Technologies) y adquirir sus productos de memoria, su respuesta fue sin rodeos: “Por supuesto, estamos abiertos a ello. Cooperamos con empresas chinas; todo el mundo en algún punto de su cadena de suministro trabaja con compañías chinas.”
A continuación añadió una declaración de mayor peso: “China es increíblemente fuerte en tecnología de infraestructura, y ningún país supera a China en capacidad de fabricación, por lo que debemos tomar muy en serio su capacidad.”
Que el CEO de NVIDIA diga que “debemos tomar muy en serio la capacidad de fabricación china”, dirigido además a un fabricante chino que está persiguiendo a los gigantes coreanos de la memoria, merece una lectura triple en este momento.
Figura: Primer plano del discurso principal de Jensen Huang en GTC Berlín 2026, durante el cual se realizó la entrevista. Fuente: NVIDIA GTC
Los números preceden a la declaración
La razón de este cambio de postura se encuentra en otra respuesta de la misma entrevista. Cuando se le preguntó si habría un exceso de memoria, Huang dijo: “No lo creo”. Su razonamiento fue: “La verdadera ventaja de la memoria es que cuanto más, mejor, siempre puedes consumir más capacidad”. Hizo una afirmación clara de que “la industria de la memoria es poco probable que tenga exceso de capacidad hasta 2029”, y enfatizó que el HBM seguirá usándose durante muchos años, al igual que el LPDDR en grandes cantidades.
Al leer estas dos respuestas juntas, la lógica queda clara: NVIDIA se encuentra en la parte superior de la demanda de memoria, y la respuesta del lado de la demanda es “lo que haya, se consume”. En esta situación, cualquier línea de suministro es un recurso escaso, y excluir proactivamente de la lista de candidatos a la capacidad de crecimiento más rápida del mundo no tiene sentido económico. “Estar abierto” es la conclusión derivada de la presión de la demanda, y la postura es simplemente su forma de expresión.
¿Por qué CXMT entró en la lista de candidatos?
En la entrevista, Huang confirmó un hecho: NVIDIA fue la primera empresa en introducir masivamente memoria LPDDR (utilizada en teléfonos móviles) en centros de datos globales, y con ello desarrolló una solución de servidor con el doble de eficiencia energética que los productos existentes. El papel del LPDDR en los centros de datos de NVIDIA fue oficialmente sellado, y el LPDDR es precisamente la categoría más madura en producción y con mayor volumen de envíos de CXMT.
Esta línea tiene un significado muy concreto: si NVIDIA consume grandes cantidades de LPDDR, entonces las dificultades técnicas para que un fabricante chino suministre esta categoría son mucho menores que en el caso del HBM. Los medios de comunicación coreanos informaron directamente con la expresión “CXMT está persiguiendo a las empresas coreanas”: la identidad del perseguidor y el objeto de compra comienza a superponerse.
Figura: Visual principal oficial de GTC Berlín 2026, durante el cual Jensen Huang concedió la entrevista a CNBC. Fuente: NVIDIA GTC
¿Qué escuchó la cadena de suministro coreana?
Yonhap Infomax reprodujo íntegramente esta entrevista, y los medios financieros coreanos tradujeron frase por frase la parte sobre “no insistir en usar solo productos coreanos”, lo que por sí mismo indica dónde está el punto sensible de los lectores. En el negocio de memoria de Samsung y SK Hynix, NVIDIA es el cliente más importante de HBM, y este cliente acaba de declarar públicamente su apertura a un cuarto proveedor.
Mirando con calma, las compras reales pueden no ocurrir de inmediato a corto plazo. El ciclo de certificación del HBM se mide en años, y el progreso de la producción en masa de HBM de CXMT aún no ha entrado en el sistema de suministro de NVIDIA. Este cambio de postura modifica la estructura de expectativas: NVIDIA pasa de un “dúopolio de facto” a “quien tenga capacidad, se sienta en la mesa”. Para los fabricantes coreanos, en el balanza del poder de precios, hay un peso invisible pero real.
Para la industria de memoria china, esta frase es más importante que un pedido
Los pedidos son ciertamente importantes para CXMT, pero lo que Jensen Huang concedes con estas cuatro palabras va antes que los pedidos: NVIDIA reconoce públicamente que la capacidad de producción de memoria china es un polo que debe tomarse muy en serio en el sistema de suministro global. “Ningún país supera a China en capacidad de fabricación” viene de una persona que gestiona semanalmente la cadena de suministro más compleja del mundo, y el peso de esta declaración es completamente diferente a un lenguaje diplomático.
Según las tendencias actuales, la escasez de memoria continuará al menos hasta 2029, lo que significa que CXMT tiene un período de demanda de varios años durante el cual su capacidad no tendrá problemas de destino. Cuando llegue el próximo ciclo de exceso, si CXMT ya está en la lista de proveedores calificados de NVIDIA, determinará directamente su calidad de supervivencia durante el ciclo descendente.
Jensen Huang no prometió ningún pedido, las cuatro palabras “estar abierto” están todavía lejos de un contrato. Pero el comprador en la parte superior de la demanda ha incluido por primera vez la capacidad china en el conjunto de opciones, y este día ya ha escrito su página en la historia de la industria de almacenamiento chino.
Enlaces de referencia:
- Entrevista de CNBC (GTC Berlín, 22 de octubre de 2026)
- Información en inglés de Yonhap Infomax
- Información de IT Home
