Jensen Huang parle sans détour à Berlin
Le 22 octobre 2026, lors du GTC Berlin de NVIDIA, Jensen Huang a accordé une interview exclusive à CNBC. Questionné sur d’éventuels partenariats avec CXMT (Yangtze Memory Technologies) et l’approvisionnement en leurs produits mémoire, sa réponse fut directe sans ambages : « Bien sûr, nous sommes ouverts. Nous collaborons avec des entreprises chinoises ; le monde entier collabore avec des entreprises chinoises à un moment ou un autre de la chaîne d’approvisionnement. »
Il a ensuite ajouté une déclaration encore plus lourde de sens : « La Chine est incroyablement performante en matière de technologie d’infrastructure, et aucun pays n’est plus fort qu’elle en matière de fabrication. Nous devons donc traiter leurs capacités très, très au sérieux. »
Entendre le PDG de NVIDIA dire qu’« il faut traiter très au sérieux les capacités de fabrication chinoises », et ce en parlant d’un fabricant chinois qui rattrape les géants sud-coréens de la mémoire, mérite d’être lu trois fois mot pour mot à ce moment précis.
Photo : Portrait de Jensen Huang lors de son keynote au GTC Berlin 2026. L’interview s’est déroulée pendant le congrès. Source : NVIDIA GTC
Les chiffres avant les déclarations
Les raisons de cet assouplissement se cachent dans une autre réponse de la même interview. Interrogé sur un éventuel excès d’offre en mémoire, Jensen Huang a déclaré : « Je ne le pense pas. » Son argument : « Le véritable avantage de la mémoire est qu’on ne peut pas en avoir trop, vous pouvez toujours consommer davantage de capacité. » Il a affirmé avec certitude que « l’industrie de la mémoire ne sera probablement pas en surcapacité d’ici 2029 », soulignant que l’HBM continuerait d’être utilisée pendant de nombreuses années et que le LPDDR serait également massivement déployé.
En mettant ces deux réponses ensemble, la logique devient claire : NVIDIA se situe au sommet de la demande en mémoire, et la réponse côté demande est « plus on en a, mieux c’est ». Dans ce contexte, toute chaîne d’approvisionnement est une ressource rare, et exclure de manière proactive la nouvelle capacité de croissance la plus rapide au monde de la liste des candidats n’a pas de sens économique. « Être ouvert » est la conclusion imposée par la pression de la demande, et la posture n’en est que l’expression.
Pourquoi CXMT figure sur la liste des candidats
Dans l’interview, Jensen Huang a confirmé un fait : NVIDIA est la première entreprise à avoir introduit massivement la mémoire LPDDR, initialement conçue pour les téléphones, dans les centres de données mondiaux, et a ainsi développé des serveurs deux fois plus efficaces que les produits existants. Le statut du LPDDR dans les centres de données de NVIDIA est officiellement acté, et le LPDDR se trouve précisément être la catégorie de produits la plus mature et la plus volumineuse produite par CXMT.
Cette ligne a une implication très concrète : si NVIDIA consomme massivement du LPDDR, alors l’approvisionnement de ce produit par un fabricant chinois présente des obstacles technologiques bien moindres que pour l’HBM. Les médias sud-coréens ont rapporté l’expression « CXMT est en train de rattraper les entreprises coréennes » — l’identité du poursuivant commence à se confondre avec celle du partenaire d’approvisionnement.
Photo : Visuel officiel du GTC Berlin 2026. Jensen Huang a accordé l’interview à CNBC pendant le congrès. Source : NVIDIA GTC
Ce que l’industrie sud-coréenne a entendu
Yonhap Infomax a intégralement repris cette interview, et les médias financiers sud-coréens ont traduit mot à mot la partie « ne pas insister sur l’utilisation exclusive de produits coréens », ce qui en soi indique où se situent les points sensibles des lecteurs. Dans les activités mémoire de Samsung et SK Hynix, NVIDIA est le client le plus crucial pour l’HBM, et ce client vient d’annoncer publiquement son ouverture à un quatrième fournisseur.
En regardant la situation froidement, les achats effectifs à court terme ne se produiront pas nécessairement immédiatement. Le cycle de certification pour l’HBM s’exprime en années, et les progrès de la production en volume d’HBM de CXMT ne sont pas encore entrés dans le système d’approvisionnement de NVIDIA. Cette déclaration change la structure des attentes : NVIDIA passe d’une situation « de facto de double approvisionnement » à « celui qui a de la capacité a sa place à la table ». Pour les fabricants coréens, cela ajoute un poids invisible mais réel à la balance de leur pouvoir de fixation des prix.
Pour l’industrie chinoise de la mémoire, cette phrase compte plus qu’une commande
Les commandes dont CXMT a bien sûr besoin sont importantes, mais ce que Jensen Huang apporte avec cette phrase précède les commandes : NVIDIA reconnaît publiquement que la capacité de production chinoise en mémoire constitue un pôle qu’il faut traiter très au sérieusement dans le système d’approvisionnement mondial. « Aucun pays n’est plus fort qu’en matière de fabrication » prononcé par une personne qui orchestre chaque semaine la chaîne d’approvisionnement la plus complexe au monde pèse bien plus lourd que n’importe quel langage diplomatique.
Selon les tendances actuelles, la pénurie de mémoire se poursuivra au moins jusqu’en 2029, ce qui signifie que CXMT dispose d’une période de demande s’étendant sur plusieurs années, durant laquelle sa capacité ne manquera pas d’acquéreurs. Lorsque le prochain cycle de surcapacité arrivera, savoir si CXMT figurera déjà sur la liste des fournisseurs agréés de NVIDIA déterminera directement sa qualité de survie en période de baisse.
Jensen Huang n’a promis aucune commande, et les quatre mots « ouvert à la discussion » sont encore très éloignés d’un contrat. Mais le plus grand acheteur en amont de la demande a pour la première fois publiquement intégré la capacité chinoise dans l’ensemble des options. Ce jour-là est déjà inscrit dans l’histoire de l’industrie chinoise du stockage.
Liens de référence :
- Interview CNBC (GTC Berlin, 22 octobre 2026)
- Article en anglais de Yonhap Infomax
- Rapport d’IT Home
